中国海油未来市值预计到多少亿合理 股票估值还能涨吗

中国海油未来市值多少亿合理？今日信达证券研报内容认为：预计公司2022-2024年归母净利润分别为1021.97、1211.67和1318.63亿元，同比增速分别为45.3%、18.6%、8.8%，EPS分别为2.16、2.56和2.79元/股。按照A股2022年4月21日收盘价计算，对应2022-2024年PE分别为6.38、5.38和4.94倍，PB分别为1.14、1.01和0.90倍。按照H股2022年4月21日收盘价10.88HKD（8.89元），对应H股2022-2024年PE分别为4.11、3.47和3.19倍，PB分别为0.74、0.65和0.58倍。

如何看待估值？券商研报内容摘要如下：

绝对估值法，情景1：假设2022-2025年布油均价为80美金/桶，2022年公司平均净利润为800亿元，2023-2025年公司业绩存在由产量增长引起的7%的增速；2026-2060年假设布油均价为60美金/桶，公司平均净利润为600亿元。在5-8%的折现率假设下，公司总价值在8062-11218亿元之间，按照2022年4月21日A和H收盘价，公司总市值为4328亿元，还有86-159%的增长空间。

绝对估值法，情景2：假设2022-2025年布油均价为100美金/桶，2022年公司平均净利润为1000亿元，2023-2025年公司业绩存在由产量增长引起的7%的增速；2026-2060年保守假设布油均价为60美金/桶，公司平均净利润为600亿元。在5-8%的折现率假设下，公司总价值在8792-12002亿元之间，按照2022年4月21日A和H收盘价，公司总市值为4328亿元，还有103-177%的增长空间。

绝对估值法，情景3：假设2022-2025年布油均价为100美金/桶，2022年公司平均净利润为1000亿元，2023-2025年公司业绩存在由产量增长引起的7%的增速；2026-2060年保守假设布油均价为30美金/桶，公司平均净利润为0亿元。在5-8%的折现率假设下，公司总价值在3653-3920亿元之间，按照2022年4月21日A和H收盘价，公司总市值为4328亿元，公司下行空间为9-16%，安全垫充足。

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