2022年07月20日更新消息 收益率超40%!这些"新基"成绩亮眼,市场恐惧时正是贪婪好时机?

导读  今年以来,权益市场较为动荡,多数主动权益基金仍未回本。不过,年内新发的主动权益基金却表现不俗,到目前为止,有七成都录得了正收益...

  今年以来,权益市场较为动荡,多数主动权益基金仍未回本。不过,年内新发的主动权益基金却表现不俗,到目前为止,有七成都录得了正收益。

  截至7月18日,包括普通股票型、偏股混合型和平衡混合型产品在内,今年新成立的主动权益基金有242只,其中有176只录得正收益。部分产品成立以来收益突破了40%,充分抓住了新能源、先进制造相关主题的反弹红利。

  券商中国记者注意到,成立以来涨幅靠前的新发基金,大部分发行规模都非常一般。这批基金获得了在大盘相对底部位置建仓的好时机,但底部往往也是不确定性较高的时刻。对此,业内人士建议投资者跳脱寻常思维,在市场恐惧时大胆出手,果断抓住投资机会。

  领跑基金紧抓反弹红利

  从年内新发主动权益基金的收益情况来看,十多只基金发行以来的收益率超过了20%。这些基金多以新能源、低碳、先进制造为主题,受益于相关板块的起飞,产品涨势正猛。

  具体来看,截至7月18日晚,成立以来涨幅靠前的主动权益新发基金包括泰达宏利景气智选18个月持有A、广发先进制造A、银华新锐成长A等。

  泰达宏利景气智选18个月持有A成立以来收涨40.35%。该基金成立于3月29日,到4月底成立约一个月时,该基金的净值跌幅一度超过了沪深300指数。此后,随着相关板块的强势修复,这只产品展现了极强的反弹能力,至今已经与沪深300指数拉开了不小的差距,在同类产品中业绩领跑。

  泰达宏利景气智选18个月持有A的基金经理王鹏近期表示,他和团队对风电这个板块关注较早,并认为今年的招标可能会超预期,“那个时候不用看盈利,看招标,因为股市永远都是看最前瞻的指标。”

  王鹏非常看好风电行业。他认为,在景气行业里面,风电未来两年的增速可能是仅次于储能的,尤其是海风。“去年风机价格降了很多,原材料价格涨了很多,导致它成本有压力,结合大宗商品的价格,结合风机招标的价格,大体上二季度可能就是报表的一个相对低点。”在王鹏看来,风机三季度后可能会有抢装潮,不排除零组件也有涨价的可能。“我觉得未来两年的风电可能是量利齐升的过程,制造业的量利齐升是我们一直追求的最好的板块。”

  广发先进制造A成立以来收涨35.59%。这只基金成立于3月1日,基金经理孙迪的能力圈较为综合,包括制造、消费、周期等多个领域。在今年2月,孙迪曾表示,今年更关注先进制造行业,包括新能源、电动车、光伏、半导体、军工等板块。

  彼时,对于市场比较担心的先进制造行业阶段性估值的问题,孙迪认为,一方面,可以用高增长来消化高估值;另一方面,近期的市场调整,也让这些板块的估值和景气匹配度处于比较合理的位置,从中可以找到很多高性价比的投资机会。

  在谈及基金建仓的情况时,孙迪坦言,该基金五月初提升了仓位,配置了景气度较高的、前期跌幅较大的行业。孙迪表示,当时,他预计权益市场外部环境有望逐步改善,优质公司股价明显超跌,估值很有吸引力,他从中看到了中长期的显著投资机会。

  银华新锐成长A成立以来收涨27.58%,该基金成立于3月31日。就最新披露的二季报来看,这只基金的前十大重仓股都是新能源概念股,其中既包括赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源等新能源上游材料股,也包括隆基绿能、晶澳科技等光伏产业链个股。

  就持仓结构来看,银华新锐成长A的股票仓位在87.36%,其中,前十大重仓股的持仓集中度很高,合计达到了82.18%。这意味着,随着行情的到来,头部几只新能源概念股的上涨对业绩的拉动作用较大。

  基金经理方建在季报中详细介绍了基金成立后的操作细节。他表示,4月份开始,从客户本金安全的角度,基金放慢了建仓节奏,在泥沙俱下的市场中,基金净值回撤较小。4月底,随着疫情得到有效控制,供应链逐渐恢复。“虽然当时市场氛围仍较为悲观,但我们始终相信我国经济韧性很强,高端制造业的全球优势难以改变。因而,在市场底部,随着市场反弹节奏,我们逐渐加仓,抓住了反弹的红利。”

  投资需要在恐惧时适度贪婪

  券商中国记者注意到,尽管上半年的权益市场跌宕起伏,也仍有几只主动权益基金募集情况不错。截至7月19日,市场上有3只年内新发的基金合并发行规模超过了50亿元,有17只新发基金的合并发行规模在10亿元到50亿元之间。这些基金绝大部分都在今年2月份以前结束了募集,少数在5月份以后才开启募集。市场情绪对基金发行规模的巨大影响可见一斑。

  值得注意的是,年内涨幅靠前的新发基金,发行规模反而非常一般。在发行初期,很多基金打出了50亿元、80亿元的募集目标,但实际募集结果却往往低于5亿元。就认购的时间段来看,好几只基金都在3月底4月初结束了募集,并于此后的一周内正式成立,此时正是市场情绪较为低迷的时候。加上基金建仓的时间,这批基金刚好能将仓位建立在大盘的相对底部位置。

  对此,上海证券基金评价研究中心高级分析师高云鹏告诉记者,一般从基金产品上报、证监会审批通过到产品发行,中间有一个时间间隔。新基金完成审批后并不要求立刻发行,中间有六个月的时间可以自主选择发行期和建仓期。当市场情绪比较低迷时,基金公司可能选择延后一些发行新基。不仅如此,新发基金的仓位普遍较低,在震荡的行情中,基金经理可以灵活调整建仓节奏。因此,在市场发生回撤时,新发基金的跌幅整体就比较有限。随着市场逐渐回暖,稳步加仓的新基可以较大程度地吃到反弹的红利。

  两相比较,就出现了一个有趣的现象。在大盘底部位置建仓的基金往往反弹力度较大,且从长远来看,由于建仓成本较低,即便权益市场有所起伏,基金净值跌破初始值的情况较难发生。此时入手的基民可以坐享收益,但从发行的规模来看,能够在4月底的低点选择入场的基民和资金却相对较少。

  “基金发行的情况和权益市场的表现历来都是高度相关的。”高云鹏表示,“市场震荡时,投资者担心风险资产可能产生回撤,往往不敢入场。加上现在很多基金都会设置持有期,在市场低迷时,投资者对未来的不确定性加剧,新发的产品肯定不那么好卖。”

  然而,就历史数据而言,“逆行者”的业绩反而会更好。对此,高云鹏感慨投资都是反人性的,“别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪”是投资的箴言,但在实操中仍是知易行难。“如果真的能够克服寻常思维,在市场继续恐惧的时候果断抓住机会的话,投资者就可以感受到主动权益基金这种产品真正的魅力。”

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责任编辑:陈悠然

文章转载自:新浪新闻
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